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8 प्रकार के इंडेक्स फंड, परिभाषा, रणनीतियाँ और जोखिम

8 types of Index Funds (in Hindi) : Definitions, Strategies and Risks

जॉन जैक बोगल ने 1976 में खुदरा निवेशकों के लिए इंडेक्स फंड्स की शुरुआत की। इस फंड को vanguard 500 इंडेक्स फंड कहा जाता था और यह केवल S&P 500 इंडेक्स को ट्रैक करता था। इस का सीधा उद्देश्य व्यक्तिगत प्रतिभूतियों को खरीदने या सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड से जुड़े उच्च शुल्क का भुगतान किए बिना व्यापक विविधीकरण प्राप्त करना था। 1976 से इंडेक्स फंड कई तरह से विकसित हुए हैं और निवेशक अब इंडेक्स फंड का उपयोग कुछ परिसंपत्ति वर्गों, बाजारों, क्षेत्रों, या यहां तक कि निवेश शैलियों में अतिरिक्त जोखिम हासिल करने के लिए कर सकते हैं।

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इस ब्लॉग में हम 8 प्रकार के इंडेक्स फंड देखेंगे जो पिछले कुछ वर्षों में सामने आए हैं। हम जांच करेंगे कि वे अपने निर्माण के संदर्भ में कैसे भिन्न हैं और वे विभिन्न जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशकों के पोर्टफोलियो में कैसे फिट हो सकते हैं।

1. ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड

ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड दरअसल टोटल शेयर बाजार को एक बड़े भाग के रूप में दोहराने की कोशिश करता है। उदाहरण के लिए, निफ्टी 500 इंडेक्स पर नज़र रखने वाला एक इंडेक्स फंड एक ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड है क्योंकि यह निवेशकों को विभिन्न क्षेत्रों और मार्केट कैप में 500 स्टॉक के लिए एक्सपोजर देता है।

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ऐसा ही एक उदाहरण मोतीलाल ओसवाल निफ्टी 500 फंड है। एक अन्य उदाहरण Navi टोटल मार्केट इंडेक्स फंड है जो निवेशकों को लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप और यहां तक कि माइक्रो-कैप कंपनियों के 750 शेयरों में एक्सपोजर देगा।

विश्व स्तर पर भी कई इंडेक्स फंड हैं। वास्तव में, यूएस में इंडेक्स फंड में निवेश का एक अच्छा हिस्सा विल्शेयर 5000 टोटल मार्केट इंडेक्स फंड, रसेल 3000 ईटीएफ और वैनगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड जैसे ब्रॉड मार्केट फण्ड्स में जाता है।

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संक्षेप में, ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड का उद्देश्य होता है टोटल शेयर बाजार के कुल प्रदर्शन को दिखाना और इसलिए, वे लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट निवेश विकल्प हैं।

बहरहाल, यदि आप ब्रॉड मार्केट इंडेक्स में निवेश करते हैं और आप अन्य इंडेक्स फंड्स में भी निवेश करते हैं, तो होल्डिंग्स में कुछ ओवरलैप होना तय है। इस ओवरलैपिंग से बचा नहीं जा सकता। लेकिन आपको विशेष रूप से ओवरलैपिंग से परेशान नहीं होना चाहिए, जब तक कि आप बड़े, मिड और स्मॉल-कैप कंपनियों में अपने समग्र संपत्ति आवंटन को ध्यान से ट्रैक कर रहे हैं, भले ही आप म्युचुअल फंड या स्टॉक के माध्यम से निवेश कर रहे हों।

3. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन इंडेक्स फंड

जब निवेश की बात आती है। अधिकांश उपलब्ध सूचकांकों को उनके बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित (weighted) किया जाता है। उदाहरण के लिए, निफ्टी 50, सेंसेक्स, निफ्टी नेक्स्ट 50, निफ्टी मिडकैप 150, निफ्टी स्मॉलकैप 250 और निफ्टी 200 सभी इंडेक्स के उदाहरण हैं जो मार्केट कैप वेटेड हैं।

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इस ब्लॉग में, हम मार्केट-कैप वेटेड इंडेक्स फंड्स के फायदे और सीमाओं को समझाने पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

शेयर अक्सर उतार-चढ़ाव से गुजरते हैं। उस संदर्भ में, लगभग हर स्टॉक किसी भी समय ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड होता है। दूसरे शब्दों में, एक मार्केट कैप इंडेक्स ओवरवैल्यूड स्टॉक को अधिक वेट देता है और अंडरवैल्यूड स्टॉक को कम वेट देता है। इसलिए, इस तरह समझ सकते हैं कि इंडेक्स उंड में इन्वेस्टरों द्वारा लगाया गया प्रत्येक रुपया इस overvalued-undervalued स्टॉक्स के असंतुलन को बढ़ाता है। यह कुछ शेयरों की कीमत में असंगत रूप से वृद्धि करता है। इसे यूं भी समझ सकते हैं कि इंडेक्स फंड्ज महंगे स्टॉक को अधिक से अधिक महंगा बनाकर बुल रन को बढ़ाने के लिए आंशिक रूप से जिम्मेदार होते हैं।

और जब ये महंगे स्टॉक कुछ ज्यादा ही महंगे हो जाते हैं, तो अक्सर एक त्वरित और गहरे बाजार-व्यापी सुधार की आशंका बढ़ जाती है। लेकिन फिर से, यदि आप एक लंबी अवधि के निवेशक हैं, तो अल्पकालिक अस्थिरता की अधिक चिंता नहीं करनी चाहिए।

3. समान भार सूचकांक फ़ंड

मार्केट कैप वेटेड इंडेक्स के ओवर और अंडर वेट-नेस का प्रतिकार करने का एक तरीका समान-वेट इंडेक्स के लिए जाना है। सीधे शब्दों में कहें, एक समान वजन सूचकांक एक सूचकांक है जहां सूचकांक में प्रत्येक स्टॉक समान वजन रखता है। उदाहरण के लिए, विचाराधीन सूचकांक निफ्टी 50 है। उस स्थिति में, सभी 50 कंपनियों को वैचारिक रूप से 2% के बराबर भारित किया जाता है।

दूसरे शब्दों में, एक समान भार सूचकांक पर विचार करें जैसे एक पूरी तरह से संतुलित जहाज जो उन तूफानों से बचने के लिए देख रहा है जो अक्सर मूल्य गति या मूल्यांकन पूर्वाग्रहों द्वारा बनाए जाते हैं। परंपरागत रूप से, एक समान भार सूचकांक अधिक मूल्य-उन्मुख होता है। इसके अलावा, समान भार सूचकांक निश्चित रूप से बाजार-भारित सूचकांक की तुलना में बहुत अधिक विविधतापूर्ण है।

इसका एक उदाहरण निफ्टी 50 इंडेक्स है। यहां एक तालिका है जो दिखाती है कि मार्केट कैप-भारित निफ्टी 50 इंडेक्स की तुलना में समान वजन वाला निफ्टी 50 इंडेक्स अपने होल्डिंग्स और सेक्टोरल आवंटन के मामले में कितना अधिक विविध है।

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Top 10 Holdings

HoldingMarket Cap Weighted NIFTY 50 IndexEqual Weight NIFTY 50 Index (Approximate*)
Reliance Industries

10.70%

2.00%
HDFC Bank9.03%2.00%
Infosys8.07%2.00%
ICICI Bank7.25%2.00%
HDFC6.70%2.00%
Tata Consultancy Services4.59%2.00%
Kotak Mahindra Bank3.89%2.00%
Hindustan Unilever2.79%2.00%
Larsen & Toubro2.78%2.00%
Bajaj Finance2.56%2.00%

निम्न तालिका दो सूचकांकों के शीर्ष क्षेत्रों के लिए भार दर्शाती है।

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SectorMarket Cap Weighted NIFTY 50 IndexEqual Weight NIFTY 50 Index
Financials36.718.1
Technology16.79.5
Energy14.414.5
FMCG7.49.3
Automobile5.512.6
Construction5.38.1
Healthcare3.38
Metals3.16.1
Chemicals2.43.9
Communication2.11.9
Insurance1.53.8
Consumer Durable1.32.3
Services0.71.9

जैसा कि तालिका से पता चलता है, मार्केट-कैप भारित सूचकांकों की तुलना में समान-भार वाले सूचकांकों का क्षेत्रीय आवंटन अधिक विविध है। प्रदर्शन पर इस विविधीकरण के प्रभाव का पता लगाने के लिए, देखते हैं कि निफ्टी 50 और निफ्टी 100 ने मार्केट कैप और समान वजन दृष्टिकोण के तहत कैसा प्रदर्शन किया है।

5 Year Returns

Market Cap WeightedEqual-Weight
NIFTY 50 TRI16.90%14.50%
NIFTY 100 TRI16.40%13.70%

Returns Since Inception

Market Cap WeightedEqual-Weight
NIFTY 50 TRI13.30%14.30%
NIFTY 100 TRI18.20%19.40%
Data As Of 29-Oct-2021

5 साल के आधार पर, मार्केट कैप वेटिंग स्पष्ट विजेता है। लेकिन जब आप अधिक लंबी अवधि में तुलना करते हैं, तो परिणाम भिन्न होते हैं। इन सूचकांकों की स्थापना के बाद से रिटर्न से पता चलता है कि समान वजन सूचकांक ने वास्तव में वार्षिक रिटर्न में कम से कम 100 आधार अंकों के मार्केट कैप वजन से बेहतर प्रदर्शन किया है। तो एक महत्वपूर्ण निष्कर्ष यह है कि समान भार सूचकांक बाजार-भारित सूचकांक की तुलना में बेहतर रिटर्न देता है, खासकर जब निवेश क्षितिज लंबा हो।

4. कारक-आधारित या स्मार्ट बीटा इंडेक्स फंड

इंडेक्स बनाने का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन अप्रोच सबसे लोकप्रिय तरीका है। लेकिन यह एकमात्र तरीका नहीं होना चाहिए। पीई अनुपात, डिविडेंड यील्ड, बुक वैल्यू, कैश फ्लो, सेल्स आदि जैसी अन्य विशेषताएं भी इंडेक्स बनाने के लिए योग्य मेट्रिक्स के रूप में काम कर सकती हैं। और ये मेट्रिक्स शायद इंडेक्स पोर्टफोलियो में आकर्षक मूल्यवान कंपनियों की पहचान करने का बेहतर काम कर सकते हैं।

आज के कंप्यूटर बहुत अधिक शक्तिशाली हैं और जटिल डेटा स्ट्रीम और वित्तीय मेट्रिक्स से सीखने में काफी सक्षम हैं। यह ये अंतर्दृष्टि हैं जिन्हें फिर बड़े करीने से पैक की गई विशेषताओं में वर्गीकृत किया जाता है जिन्हें कारक कहा जाता है। ये कारक तब मूल्य, गति, गुणवत्ता, अस्थिरता आदि के लेबल से चलते हैं।

FactorsCharacteristic Of StocksUsually Captured Through
ValueLow Stock Price Relative To Their Fundamental Value● Price To Book Value (P/B Ratio)
● Price To Eps (P/E Ratio)
● Price To Sales (P/S Ratio)
● Dividend Yield
Dividend YieldAbove Average & Growing Dividend Yields● Dividend Yield
SizeMarket Capitalisation● Market Capitalization (Total Or Free Float)
MomentumStrong Past Performance Over Preceding 3 To 6 Months● Point To Point Past Returns
● Historical Alpha
Low VolatilityBelow Average Volatility● Standard Deviation
● Downside Standard Deviation
● Beta
QualityStrong Profitability Characteristics● Return On Equity
● Return On Capital Employed
● Earnings Stability
● Dividend Growth
● Strength Of Balance Sheet
● Low Financial Leverage
● Cash Flows

हाल ही में, फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड्स ने कर्षण प्राप्त करना शुरू कर दिया है। आपने कुछ फैक्टर फंड्स के बारे में “स्मार्ट बीटा फंड्स” के रूप में दूसरे नाम से भी सुना होगा। अब, भारत में लॉन्च किए जा रहे अधिकांश स्मार्ट-बीटा फंड में एक ही कारक शामिल है।

उदाहरण के लिए, एडलवाइस निफ्टी 100 क्वालिटी 30 इंडेक्स क्वालिटी फैक्टर का उपयोग करता है। यह कारक रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई), पूंजी पर वापसी, कंपनी के ऑपरेटिंग कैश फ्लो, कंपनी में कर्ज आदि जैसे कई मेट्रिक्स का एक संयोजन है। इसी तरह, इंडेक्स फंड और ईटीएफ हैं जो अस्थिरता कारक का उपयोग करते हैं, मूल्य कारक, गति कारक, आदि।

हाल ही में, म्यूचुअल फंड कंपनियों ने कुछ मल्टी-फैक्टर फंड्स यानी इंडेक्स फंड्स भी लॉन्च किए हैं जो 2 कारकों और कभी-कभी 3 कारकों का भी उपयोग करते हैं। इन मल्टी-फैक्टर इंडेक्स फंड का उद्देश्य अधिक कुशल तरीके से रिटर्न, जोखिम और अस्थिरता का प्रबंधन करके अधिक व्यापक निवेश विकल्प प्रदान करना है।

यहां फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड और ईटीएफ के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।

  • एडलवाइस निफ्टी 100 क्वालिटी 30
  • आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल निफ्टी लो वॉल्यूम 30
  • कोटक Nv20
  • आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल Nv20
  • निप्पॉन इंडिया निफ्टी 50 मूल्य 20
  • यूटीआई निफ्टी 200 मोमेंटम 30
  • आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल अल्फा लो वॉल्यूम 30 (टू फैक्टर इंडेक्स)

यदि आप इस प्रकार के इंडेक्स फंड्स के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो हमारे पास स्मार्ट बीटा फंड्स पर एक विस्तृत ब्लॉग है। ब्लॉग स्मार्ट बीटा फ़ंड के प्रदर्शन, उनके निर्माण, जोखिम-प्रतिफल स्पेक्ट्रम, गुण, चिंताओं और सबसे महत्वपूर्ण बात यह बताता है कि क्या किसी को स्मार्ट बीटा फ़ंड में निवेश करना चाहिए।

5. सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड

कई निवेशक सेक्टर-आधारित फंड या ईटीएफ में निवेश करते हैं। विचार एक ही उद्योग या क्षेत्र से संबंधित व्यवसायों में निवेश करना है। उदाहरण के लिए, बैंकिंग, प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य सेवा, बुनियादी ढांचे, उपभोग आदि में क्षेत्र-विशिष्ट इंडेक्स फंड और ईटीएफ हैं।

ये सेक्टोरल फंड आम तौर पर व्यापक श्रेणियों को पूरा करते हैं। लेकिन कुछ ऐसे इंडेक्स फंड भी हैं जिनका दायरा बहुत सीमित और विशिष्ट है। उदाहरण के लिए, एक बैंकिंग सेक्टर इंडेक्स फंड व्यापक बैंकिंग श्रेणी पर आधारित है, लेकिन निवेशक केवल पीएसयू बैंक या केवल निजी बैंक इंडेक्स फंड का चयन कर सकते हैं।

यहां एक टेबल है जो विभिन्न सेक्टर-आधारित इंडेक्स फंड और ईटीएफ दिखाती है।

BankingAditya Birla Sun Life Banking ETFHealthcareAxis Healthcare ETF
BankingAxis Banking ETFHealthcareICICI Prudential Healthcare ETF
BankingHdfc Banking ETFTechnologyKotak IT ETF
BankingICICI Prudential Bank ETFTechnologySBI – ETF IT
BankingMotilal Oswal NIFTY Bank Index FundTechnologyAxis Technology ETF
BankingUTI Bank ETFTechnologyNippon India ETF NIFTY IT
Financial ServicesMirae Asset NIFTY Financial Services ETFFMCGICICI Prudential FMCG ETF
PSU BanksNippon India ETF PSU Bank BeesConsumptionICICI Prudential Consumption ETF
PSU BanksKotak PSU Bank ETFConsumptionSBI ETF Consumption
Private BanksICICI Prudential Private Banks ETFConsumptionAxis Consumption ETF
Private BanksSBI – ETF Private BankPharmaNippon India NIFTY Pharma ETF
Private BanksTata NIFTY Private Bank ETFInfrastructureNippon India ETF Infra Bees

भारतीय निवेश उद्योग ने पिछले कुछ महीनों में इस क्षेत्र में कई लॉन्च देखे हैं। और यह एक ऐसी श्रेणी है जो त्वरित गति से बढ़ सकती है।

6. अंतर्राष्ट्रीय सूचकांक कोष

इससे पहले साल में बमुश्किल 3 या 4 पैसिव इंटरनेशनल फंड थे। लेकिन पिछले 8 महीनों में इंटरनेशनल इंडेक्स फंड्स स्पेस में पेशकशों की बाढ़ देखी गई है। अब, NYSE FANG+ इंडेक्स, S&P 500 इंडेक्स और NASDAQ इंडेक्स जैसे कई यूएस-विशिष्ट सूचकांकों को ट्रैक करने वाले फंड हैं।

कुछ ऐसे फंड भी हैं जो हैंग सेंग इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। आपके पास कुछ विकसित बाजार सूचकांकों तक भी पहुंच हो सकती है जो अलगाव में या धन के संयोजन के रूप में संचालित होते हैं।

यहां एक तालिका है जो भारतीय म्युचुअल फंड कंपनियों द्वारा लॉन्च किए गए विभिन्न निष्क्रिय अंतर्राष्ट्रीय फंडों को दिखाती है।

SchemeObjective
Mirae Asset NYSE FANG+ ETF FoFTracks The NYSE FANG+ Index
Motilal Oswal S&P 500 Index FundTracks The S&P 500 Index
Mirae Asset S&P 500 Top 50 ETF FoFA Sub-Set Of S&P 500 Tracking The Top 50 Stocks
Aditya Birla Sun Life Nasdaq 100 FoFTracks The Nasdaq 100 Index
ICICI Prudential Nasdaq 100 Index FundTracks The Nasdaq 100 Index
Motilal Oswal Nasdaq 100 FoFTracks The Nasdaq 100 Index
Kotak Nasdaq 100 FoFTracks The Nasdaq 100 Index
Nippon India ETF Hang Seng BeesTracks The Hang Seng Index
Mirae Asset Hang Seng Tech ETFTracks The Hang Seng Tech Index
Motilal Oswal Msci Eafe Top100 Select Index FundA Sub-Set Of Msci Eafe Index Covering 10 Developed Countries And 100 Stocks
HDFC Developed World Indexes FoFCombination Of ETFs & Index Funds Aiming To Track The Msci World Index

हाल ही में, कुछ सूचकांकों, विशेष रूप से यूएस-आधारित सूचकांकों के पिछले प्रदर्शन ने भारतीय निवेशकों के साथ गर्मजोशी बनाने में मदद की है। इसका एक सुखद परिणाम किसी के पोर्टफोलियो में विविधीकरण में सुधार रहा है।

उदाहरण के लिए, NYSE FANG+ इंडेक्स को लें। यह सूचकांक एक समान भार प्रारूप में 10 अत्यधिक कारोबार वाले इंटरनेट और प्रौद्योगिकी शेयरों (अलीबाबा, टेस्ला, फेसबुक, ट्विटर, ऐप्पल, आदि) का गठन करता है।

यहां रुचि का मीट्रिक NIFTY 50 इंडेक्स के साथ NYSE FANG+ इंडेक्स का प्रदर्शन सहसंबंध है। सहसंबंध मात्र 0.15 है, जो इन दो सूचकांकों को प्रदर्शन और जिस तरह की कंपनियों और क्षेत्रों का वे प्रतिनिधित्व करते हैं, उनके मामले में ध्रुवीय विपरीत बनाता है। इसलिए, FANG+ इंडेक्स में निवेश करना न केवल आवश्यक विविधीकरण को सक्षम बनाता है बल्कि आपके पोर्टफोलियो में मौजूद कुछ अंतरालों को दूर करने में भी मदद करता है।

7. डेट इंडेक्स फंड

जब आप ऋण साधनों में निवेश करते हैं तो दो प्रमुख जोखिम होते हैं जिनका आप सामना कर सकते हैं। एक, ब्याज दरों में बदलाव के कारण बॉन्ड की कीमत घटती-बढ़ती रहती है। इसे ब्याज दर जोखिम कहा जाता है।

और दूसरा, क्रेडिट रिस्क यानी बॉन्ड जारी करने वाले के भुगतान करने में विफल रहने के कारण कुछ बॉन्ड के डिफॉल्ट होने की संभावना।

ऋण-आधारित इंडेक्स फंड भारत में सबसे लोकप्रिय उत्पादों में से नहीं हैं। लेकिन टारगेट मैच्योरिटी इंडेक्स फंड जैसे डेट इंडेक्स फंड हैं जो आपके पोर्टफोलियो में ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम को कम करने में काफी उपयोगी हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, हाल ही में लॉन्च किया गया आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएसयू बॉन्ड प्लस एसडीएल 40:60 इंडेक्स फंड – सितंबर 2027। यह एक निष्क्रिय रूप से प्रबंधित योजना है जो एक कस्टम इंडेक्स को दोहराती है जिसमें 8 एएए-रेटेड पीएसयू बॉन्ड और 20 राज्य विकास ऋण शामिल हैं। 40-60 अनुपात।

अब, जबकि योजना ओपन-एंडेड है, यह डेट इंडेक्स फंड परिपक्वता तिथि के साथ आता है, जो इस मामले में 30 सितंबर 2027 है। इसलिए यदि कोई निवेशक परिपक्वता तक निवेशित रहता है, तो ब्याज दर जोखिम समाप्त हो जाता है। और चूंकि निवेश पीएसयू बॉन्ड और एएए उपकरणों में जा रहे हैं, इसलिए क्रेडिट जोखिम काफी हद तक नगण्य है।

डेट इंडेक्स इंस्ट्रूमेंट्स अब लोकप्रिय हो रहे हैं क्योंकि कई फंड हाउस इस कैटेगरी में स्कीम लॉन्च कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, आदित्य बिड़ला सन लाइफ निफ्टी एसडीएल प्लस पीएसयू बॉन्ड सितंबर 2026 60:40 इंडेक्स फंड और एडलवाइस निफ्टी पीएसयू बॉन्ड प्लस एसडीएल इंडेक्स फंड 2026 आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पीएसयू बॉन्ड प्लस एसडीएल 40:60 इंडेक्स फंड – सितंबर 2027 की निवेश रणनीति के समान हैं। एडलवाइस भारत बॉन्ड इंडेक्स का प्रबंधन भी करता है जो कम लागत वाला, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित साधन है जो एएए-रेटेड सार्वजनिक क्षेत्र के बॉन्ड में निवेश करता है।

इसी तरह, एक्सिस म्यूचुअल फंड के पास एक बॉन्ड फंड है, निप्पॉन इंडिया म्यूचुअल फंड के पास कई फंड हैं, और आईडीएफसी म्यूचुअल फंड के पास भी कुछ गिल्ट इंडेक्स फंड हैं जो केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं।

यहां विभिन्न फंड हाउसों के कुछ टारगेट मैच्योरिटी इंडेक्स फंड हैं:

  • एक्सिस एएए बॉन्ड प्लस एसडीएल ईटीडी – 2026 परिपक्वता एफओएफ
  • निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी सीपीएसई बॉन्ड प्लस एसडीएल – 2024 परिपक्वता
  • निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी एसडीएल – 2026 परिपक्वता
  • आईडीएफसी गिल्ट 2027 इंडेक्स फंड
  • आईडीएफसी गिल्ट 2028 इंडेक्स फंड

इनमें से ज्यादातर फंड हाल ही में लॉन्च किए गए हैं। और यदि आप इस अवधारणा के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो आप लक्ष्य परिपक्वता निधि पर हमारा ब्लॉग पढ़ सकते हैं।

8. कस्टम इंडेक्स फंड

एक मानक सूचकांक “एक आकार सभी फिट बैठता है” मॉडल पर काम करता है। लेकिन जैसे-जैसे अधिक डेटा प्रोसेसिंग शक्ति प्राप्त होती है, यह फंड मैनेजर क्या चाहता है और विभिन्न निवेशक समूह क्या चाहते हैं, इसके आधार पर बहुत अधिक वैयक्तिकरण के लिए एक मार्ग बनाने में मदद करता है। और यही वह जगह है जहां कस्टम इंडेक्स चित्र में आते हैं।

सीधे शब्दों में कहें, कस्टम इंडेक्स फंड संस्थानों और सलाहकार फर्मों को एक निष्क्रिय ढांचे के तहत निवेश रणनीतियों का अपना सेट बनाने की अनुमति देते हैं। इसे ऐसे समझें जैसे आर्किटेक्ट आपको ब्लूप्रिंट का एक मूल सेट देता है लेकिन आपको अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुसार निर्माण को बदलने की अनुमति देता है।

अब, कस्टम इंडेक्सिंग, हालांकि मुख्यधारा नहीं है, ने अपने पैर जमाने शुरू कर दिए हैं। कई वैश्विक वित्तीय संस्थान इसे प्रगतिशील तकनीकों और शून्य या कम कमीशन ट्रेडिंग फीस की पृष्ठभूमि में अपना रहे हैं। भारतीय म्युचुअल फंड कंपनियों के बीच भी कस्टम इंडेक्स बनाने को लेकर काफी उत्साह है। और ये फंड अब से अगले 3, 4, 5 वर्षों में अधिक लोकप्रिय होने की संभावना है।

निष्कर्ष

इंडेक्स फंड निश्चित रूप से 1976 के बाद से एक लंबा सफर तय कर चुके हैं, जब Vanguard समूह ने पहला सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला इंडेक्स फंड लॉन्च किया था।

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